主持人杨晟:非常感谢庞良永先生站在一个全新的高度和独特的视野对我们08年行情进行一个解读,大家再坚持一下,最后一项,有请我们研究所资深研究员朱靓先生代表研究所发布我们东吴证券08年沪深30潜力股.
研究所资深研究员朱靓:大家好,应该说之前我们研究所的领导,包括证券投资部和基金公司的领导都对大家做了精彩的演讲,现在,可能也临近吃饭时间,很多人确实有些饿了,不过我想我给大家带来的却同样是一份丰富的美食,是我们东吴证券08年东吴证券2008年沪深30潜力股发布的最终发布.
这样的一个30的潜力股是我们在综合了研究所所有同事的研究成果之后,根据我们对大市的判断,根据我们对行业的选择,以及主题的选择,最终选出的这30个具有代表性的个股,我做一个简单的介绍.
主要是从选股的角度来看.经济持续快速增长、人民币持续升值,奥运、资金面相对充裕及后股改时期制度溢价继续释放,将使A股高估值延续.但受宏观调控趋紧、估值偏高、流动性收紧、做空机制推出、监管的进一步加强等因素影响,牛市的基础需要进一步夯实,指数波动与振荡加剧,市场有望从繁荣牛市走向理性时期.
重点关注08年可能出现超常规增速的由消费升级带动的消费服务行业的增长.
推荐思路:
1、由超常规增速带动行业增长产生的机会.
2、差异化研究理念.
3、均衡的行业配置.
4、仍处于相对底部、相对涨幅不大的个股.
5、潜力股的社会责任感.
推荐的十大成长小盘潜力股.
1、综艺股份(600770)
公司控股的江苏省高科技产业投资有限公司是我国最优秀的PE公司,已投资14个项目,储备项目超过300个,已成功孵化多家企业登陆中小板.
公司还拥有一大批优秀待上市企业,如洋河酒厂、综艺超导、连邦软件、南通兆日、神州龙芯等,创业板即将推出,公司孵化的这些优质项目公司未来将有更大的机会登陆资本市场.如超导产业化取得更快进展,公司股权变现规模扩大,则公司业绩会出现更加爆发性的增长
公司投资了一大批具有自主产权的高科技企业,在国内均属于行业标准的制定者, 主要包括1)高温超导滤波器,大规模用于3G和军用领域,并获得军方和联通的高度认可;(2)中国唯一具有自主产权的CPU--龙芯;(3)电子密码支付器芯片.这些产品应用前景非常广泛, 国内没有竞争对手,是公司未来业绩爆发增长的关键.
自07年中报以来筹码呈集中的趋势.07-09年EPS预测为0.24、0.5、0.7元,我们给予"强烈推荐"投资评级.
2、九龙山(600555)
公司已倾力进军九龙山旅游、房地产业.经地方政府批准,公司已获得九龙山区域内10平方公里1.5万亩20年开发建设权,预期公司未来几年在房地产、综合商业开发等系列投资项目的收益将成为其新的利润增长点.
目前公司房地产开发项目进展顺利,预计别墅项目可能在今年年底开始销售,酒店式公寓2008年初可实现对外销售.此外已经开工的西沙湾一期约11万平方米的房地产项目将在年底竣工,即将进入销售期.
预计公司07-09年每股收益为0.48元、0.69元和0.75元,我们给予"强烈推荐"的投资评级.
3、航天动力(600343)
军工概念,细分行业龙头.总股本1.85亿,流通盘仅1.33亿,股本扩张潜力较大.
公司是国家级重点高新技术企业,具有自营进出口权,依托在航天军工流体和惯性导航技术方面的雄厚实力,研制开发出一系列具有国内外先进水平的产品,科技含量和附加值高,属国家级重点产品或火炬计划项目.
大股东西安航空科技工业公司隶属中国航天科技集团公司,具有很强的技术实力,在军工企业推进市场化整合的大背景下,公司未来有望得到大股东的重点扶持,发展空间大.建议投资者重点关注.
4、金螳螂(002081)
公司专业从事酒店、商场、办公楼等各类公共建筑及企事业单位的建筑装饰设计和施工,现拥有200多名注册建造师和一、二级项目经理,600多人的国内最大室内设计师团队和各类建筑装饰工程一级、二级施工资质和设计资质.金螳螂已连续5年荣获中国建筑装饰百强企业的第一名.
公司未来的发展重点为酒店类装饰业务,现已与香格里拉、索菲特、万豪、艾美和雅高等连锁酒店集团建立了长期业务合作关系.
由于受中国城镇化进程、北京奥运及上海世博会等因素的影响,公共建筑装饰行业未来增长空间巨大,介于公司强大的核心竞争力,对其未来的发展表示乐观.
预测07年、08年的每股收益为0.92元和1.31元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
5、恒瑞医药(600276)
公司是国内最大的抗肿瘤药物生产基地,国家地点*********品生产厂家,被国家科委认定为国家级重点高新技术企业.公司多项产品通过了国家GMP和美国FDA认证.
近几年,其主导产品多西他赛和奥沙利铂的市场占有率快速攀升,预计未来几年仍将处于快速的增长期.
公司一系列的麻醉镇痛类手术用药如碘氟醇和七氟烷等独家产品被市场普遍看好.08年将上市的首仿抗胃癌药和治疗急性白血病药、OTC药物等产品的销售前景乐观.
公司有可能于明年整合连云港市第二大药企豪森制药.豪森公司的产品与恒瑞医药能形成有效互补.
预计07年、08年和09年的每股收益将达到0.79元、0.99元和1.30元.投资者可重点关注.
6、柳化股份(600423)
公司是中国华南地区最大的现代化工及化肥生产基地,是集化工、化肥、建材三大系列产品为一体的归家大型一档企业.公司主导产品为硝酸铵、浓硝酸、尿素,拥有近40个产品.
中国"富煤少油"的能源格局决定了未来煤化工发展的巨大空间,而公司所拥有先进的洁净煤炭气化核心技术,在成本和环保等方面的突出优势,奠定了公司在煤化工产业中的龙头地位.
公司的壳牌粉煤气化装置已逐步实现长周期稳定运行,生产负荷率已提高到90%以上,公司仍在优化装置的运行.这将是公司核心竞争力的体现和未来业绩增长的有效保证.
公司与日本三菱公司合作投资建设的硝酸尾气减排项目预计明年可正式运行.08年将给公司带来可观的收益.
预计07年、08年和09年的每股收益可达0.67元、1.22元和1.63元.市盈率分别为29倍,16倍和12倍.
7、北京城乡(600861)
公司是北京地区的大型零售企业,主营大卖场和超市业务,是08年北京奥运商品特许经营的零售商,随着奥运年的到来,将给公司的零售业务带来巨大的商机.
公司与北京金都房地产公司合作开发的"金玉花园"项目,与奥运会有关比赛场馆毗邻,使公司分享奥运商机.已经完成建设的沈阳财富中心项目,以及军艺写字楼项目、中宇大厦,都已经投入出租和出售.我们认为,在2008年这些项目都能为公司贡献丰厚利润.
公司还涉足软件行业,参股的大用软件公司主要从事与公家基础设施信息网络建设有关的软件开发,具有广阔的发展背景.
预计07、08、09年公司每股收益可达0.38、0.47、0.65元,我们给予"强烈推荐"的投资评级.
8、威海广泰(002111)
公司是我国国内最大的机场地面设备生产和供应商,产品包括航空地面电源系列、飞机牵引设备、集装箱装卸平台等,产品具有无可替代的核心竞争力,未来的10年,我国的航空业将进入高速发展的阶段,机场数量将大大增加,航线的网络将不断扩展,这给公司的发展带来前所未有的机遇.
目前公司的地面电源产品已具有国际先进水平,并出现全面替代进口的趋势,牵引车和集装箱装卸平台与国际知名产品相比具有很高的性能价格比,今后公司逐步提高国内的市场占有率的同时,将扩大国际业务,预计未来三年的复合增长率将达到30%以上.
预测公司07、08、09年的每股收益为0.68元、1.21元和2.03元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
9、天邦股份(002124)
作为消费行业里的"特种水产饲料"细分市场的龙头,其三大项目将引领公司实现跨越式成长.一,明年"可确保"饲料需求量作空间巨大,盐城天邦项目达产利润可观;二、越南天邦产能扩大,30万吨饲料项目分享越南水产饲料黄金发展;三、草原天邦,中标蒙牛项目,凭借技术优势进军高端反刍饲料市场;
收购长沙金德意饲料油脂公司股权后使公司具备唯一的实质性生物柴油题材;
公司属于小盘成长股,未来股本扩张能力强;
2007-2009年的盈利预测至0.55元,0.87元和1.294元.
10、火箭股份(600879)
公司为中国航天科技集团旗下从事航天电子测控、航天电子对抗、航天制导的高科技上市公司,产品被广泛应用于各类型号卫星、火箭运载工具、相应的地面通信测量与控制设备及工业自动化控制设备中.公司拥有6个实验室和研发中心,技术优势突出,先后荣获国家科技进步特等奖、重大科技成果奖等上百个奖项.
虽然经过了几次资产注入,但是航天时代电子仍有1/4资产未进入火箭股份,母公司未来将有15亿左右的资产将通过合适的途径注入上市公司.
基于国内军工形势,公司良好的业务背景以及长期稳定成长的可持续性,给予"推荐"评级.预测07、08年每股收益为0.57元和0.77元,市盈率分别为45倍和36倍.
这是我们讲的10大小盘成长.
接下来我们推出10大蓝筹股潜力股,这些股票有一个共性就是内在的价值,还有继续挖掘的可能.
1、中信国安(000839)
公司依托青海盐湖资源优势,大力发展资源综合利用.在青海国安的持股比例为99.4%.
公司具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖是我国众多盐湖中资源条件好且具备大规模开发条件的盐湖,计划建成100万吨钾肥、5万吨硼酸、3.5万吨碳酸锂的生产规模,目前已建成硫酸钾镁肥30万吨生产线,生产情况稳定;建成碳酸锂万吨级生产线,目前处于边生产边调试阶段.
2007年1-9月,青海国安实现净利润8,072.57万元,较上年大幅增长,随着产能的逐步释放,08年将成为公司的业绩拐点.另外,中信国安正逐步成为集团资源整合平台,后续资产注入的空间仍很大.
预计公司07、08、09每股收益为0.56元、0.92元和1.34元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
2、歌华有线(600037)
公司作为唯一一家负责北京地区有线广播电视网络建设开发、经营、管理和维护的网络运营商,公司在北京的战略布局在政府的大力支持下也已基本完成,已完成了数字有线电视系统平台的建设、开始数字有线电视的播出运营和推广应用.
随着奥运年的到来,数字有线电视将面临难得的发展机遇,公司业绩有望在2008取得突破性进展.
我们预计,公司07、08、09的每股收益将达到0.39元、0.52元和0.72元,我们给与"强烈推荐"的投资评级,投资者可以重点关注.
3、湘电股份(600416)
公司是风电设备行业的龙头企业,技术实力雄厚.2007年11月,公司的新产品2 兆瓦永磁同步风力发电机为核心的直驱式风力发电整机系统研制成功,达到甚至超过了国际先进水平,预计2008年将为公司贡献利润有望达到2.4亿元.
随着能源供应的紧张,国家针对新能源的优惠政策将会越来越多,政策的支持将为公司的发展创造绝佳的发展机遇,公司业绩有望取得超预期增长.
我们预计,公司07、08、09的每股收益将达到0.41元、0.64元和0.91元,我们给与"强烈推荐"的投资评级,投资者可以重点关注.
4、贵州茅台(600519)
公司是国内白酒行业的标志性企业,主要生产销售世界三大名酒之一的茅台酒,同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售.今年茅台高度酒供不应求的状况带动了公司其他酒类的营销,业绩增长态势良好,重庆发票,毛利率也有所上升,产品的盈利能力持续提升.
茅台酒主品牌的强定价权以及由此带来的越来越稳固的奢侈品定位仍然是公司的核心竞争力,而其系列酒更是为了主品牌的长期战略发展提供了基础和服务.
贵州茅台的收入中80%以上来自高度酒的销售,而其奢侈品市场定位和强定价权的核心竞争力都使得公司在高端品牌的竞争中获得较大的优势.
预测07年、08年和09年的每股收益为2.4元、3.37元和4.25元,市盈率分别为76.9倍、54.77倍和43.43倍.建议投资者重点关注.
5、上海机场(600009)
作为中国最大的三个国际中转枢纽航空港之一,目标是发展成为亚太地区大型航空枢纽机场,构建枢纽航线网络和航班波,服务于国际航线,实现航班的高度衔接性.
目前公司处于枢纽建设的准备和建设阶段,08 年1季度末,浦东机场第2航站楼、第3跑道即将投入使用,第2航站楼的投入使用也将推动公司商业租赁收入的大幅增长.
上海机场集团拥有大量优质资产,商业价值非常巨大,预计上海机场不管采用资产注入或是整体上市的方式整合集团资产,其对于上市公司的EPS增厚均在20%以上.
目前公司价值严重低估,08年动态市盈率仅在30倍左右,相比于在港交所上市的首都机场50倍的动态市盈率,公司股价仍有很大的提升空间.
6、通化东宝(600867)
公司是目前国内胰岛素的垄断企业,胰岛素主要用于糖尿病患者的治疗,而中国则是胰岛素消费的大国;
目前公司市场占有率仅为4%,但伴随着总投资6.9亿元的胰岛素二期工程逐步达产,预计公司胰岛素产能将从300公斤提升到3000公斤以上,未来业绩提升空间广阔;
公司由于前期管理不善存在大量销售坏账,目前仍有1.3亿坏账将在07、08年两年内计提,因此公司业绩的真正爆发将在09年出现;
预测07、08、09年三年的业绩将为0.14、0.2、0.8元.
7、生益科技(600183)
公司是国内覆铜板的龙头厂商,产品定位中高端.我们预计2008年下游整机行业的需求强劲,而覆铜板是PCB板的基础材料,下游产品需求的强劲增长必定会导致公司产品的供不应求.公司的产能瓶颈在松山湖二期投产后也得到一定程度的解决,预计公司业绩会取得大幅增长.
公司技术实力雄厚,产品质量始终保持国际领先水平.主导产品已获得西门子、摩托罗拉、索尼、诺基亚、三星、华为等企业的认证,形成了较大的技术优势.
我们预计,公司07、08、09的每股收益将达到0.52元、0.70元和0.80元,我们给与"强烈推荐"的投资评级,投资者可以重点关注.
8、包钢稀土(600111)
中国是世界上最大的稀土产地,产量占据了全球市场的90%,而公司控股股东包钢集团拥有全国稀土储量80%的包头白云鄂博铁稀土混合矿,轻稀土开采总量指标占全国的60%.
由于新材料领域对稀土产品产生巨量需求,钕、镨等稀土金属及其氧化物价格大幅上扬,公司成为最大的获益者.
政府主导下的行业整顿,稀土行业将迎来一系列整合并购,包钢稀土作为行业龙头,发展前景广阔.
预计07-09年每股收益分别达到0.60元、1.12元和1.66元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
9、燕京啤酒(000729)
我国三大啤酒巨头之一.公司注重品牌建设,作为北京08年奥运会啤酒赞助商,其在北京市场拥有85%左右的市场占有率,区域优势使其成为北京奥运最大的受益者.公司有望凭借赞助奥运会的契机,而使得品牌迅速发展,从区域性品牌变成全球性品牌.
随着消费的不断升级,公司继续调整产品和市场结构,加大中高档市场、夜店市场的开发,套牌车,因地制宜地制订和实施营销策略,加强终端管理和服务,使中高档啤酒的销售量继续快速提高,世界十大待嫁富婆[下],预计到2008年有望提高到45-50%左右.这将有助于公司盈利能力的提升.
预计07、08、09年每股收益为0.35、0.42、0.48元,给予"强烈推荐"的投资评级,投资者可以关注.
10、同方股份(600100)
公司是清华控股出资设立的高科技公司, 其与生俱来的多元化有着深厚的技术背景以及战略上的合理性.
公司在信息技术和能源环境两个方向上都形成一批具备自主技术、符合国家产业导向和很强的竞争力的业务.
公司参股公司生产的高亮度LED半导体芯片被指定为国家奥运会体育场馆专用芯片,LED项目将在明年有力地促进公司业绩增长.
公司参股子公司还持有大秦铁路等股权,金融资产增值空间大;此外公司在军工、数字电视、环保领域均保持良好的发展势头,旗下不少业务都有望单独上市.
预测07、08、09年的每股收益为0.60、1.00、1.37元,黄鹤楼香烟,我们给予"强烈推荐"的投资评级,投资者可以重点关注.
十大潜力股:
1、中国联通(600050)
公司是我国两大移动运营商之一,主营业务为电信业投资和移动通信业务,目前拥有GSM和CDMA两张网络.
随着奥运会的到来,3G将跨过概念阶段,实实在在的创造出巨大的市场,而公司目前已完成上海地区2.75G通信网络升级,3G业务开放后,公司可在短时间内正式进入3G商用阶段,预计将给公司带来大幅的盈利增长.
公司还与中央电视台联合推出手机电视业务,并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成全面战略合作伙伴关系,抢占了奥运通信转播的制高点.
预计公司07、08、90年的每股收益为0.22、0.27、0.31元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
2、建设银行(601939)
建设银行拥有规模和布局都极具优势的营业网络,从而助推其盈利提升快速;
公司存贷款业务增长高于同业,资产质量持续改善,非利息收入增长亦迅猛,费用收入比下降明显;
贷款资产调整空间较大,应对存款准备金继续上调能力较强;
战略目标明晰,综合竞争优势显现,具有权重配置价值;
我们预计07-09年EPS分别为0.3元、0.45元和0.55元,给予"推荐"的投资评级.
3、中国人寿(601628)
公司是我国最大的持有全国营业执照并建立了全国性分销网络的人寿保险公司,也是中国拥有最大客户群的人寿保险公司.
公司目前的业务结构调整坚持保单的回报与保费增长的持续性,其渠道优势加大了业务增速.宏观经济和资本市场向好提升公司投资收益率水平.公司的发展战略有利于保费收入的持续增长和新业务价值的提升.
公司主业稳健,而投资渠道放开后具有得天独厚的竞争优势.短期内受益于加息周期和投资渠道的逐步放开,长期受益于承保上升的长周期,估值具有持续的催化剂.
预测07年、08年和09年的每股收益为 1.30、1.74 和2.09元,市盈率分别为44倍、33倍和27倍.目前股价被低估,建议投资者关注.
4、中国国航(601111)
公司现为中国最大的航空公司,在国际航线上占据垄断地位.08年的奥运会将给中国航空市场带来需求快速的增长,而首都机场的主场优势更将会使国航受益颇丰.国航在首都机场拥有约45%的市场份额,而收入中60%来自于北京基地.因此作为唯一的奥运会合作航空公司,国航将直接分享奥运带来的业务增长.
人民币的加速升值将给国航带来可观的汇兑损益收入,07年上半年人民币升值约2.73%给公司带来的汇兑损益达到8.46亿元.另一方面航油和租赁等经营成本有望进一步降低,毛利率水平将稳步上升.
预计国航07、08、09年的每股收益分别为0.32元、0.58元和0.75元,我们给予"强烈推荐"的投资评级,建议投资者重点关注.
5、中信证券(600030)
公司经纪、投行等传统市场业务十分稳固,市场占有率较大;
同时自营业务、权证业务、资产管理业务以及控股的基金公司的基金管理费收入已经成为其重要的收入和利润来源.
另外,公司放眼未来,从事直接投资业务,目前全资子公司金石投资有限公司已经成立,未来直投业务将成为公司新的利润增长点,也是08年值得投资者期待的公司业务亮点.
我们预计,07-09年EPS分别为2.93元、3.70元和4.57元,对应08-09年动态PE分别为28倍和22.8倍,给予"强烈推荐"的评级.
6、宁沪高速(600377)
公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速公路江苏段及其他江苏省境内的收费路桥,并发展公路沿线的客运及其他辅助服务业.目前管理的公路里程已超过700公里,是国内公路行业中资产规模最大的上市公司之一.
核心路段沪宁高速连接上海和苏州、无锡、常州、镇江、南京等5个苏南地区最富裕的城市,区域经济的快速增长将拉动公路运输需求的大幅提升.公路车流量有望持续稳定增长.
公司的可持续发展能力和成长确定性居行业前列.宁沪高速的股东江苏交通控股有限公司拥有大量优质路桥资产,有较大的后续资产注入预期.
预计07至09年的每股收益为0.34元、0.45元和0.54元,市盈率分别为26倍、20倍和16.5倍.建议投资者关注.
7、中国石油(601857)
公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商,我国销售收入最大的公司之一,我国主要的化工产品生产和销售商之一,我国最大的天然气运输和销售商,也是世界最大的石油公司之一.
公司拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区,其中包括3个千万吨级炼厂,具有覆盖全国的成品油终端销售网络.
公司在我国天然气市场中占有主导地位,基本形成了覆盖广泛的天然气骨干管网.在我国西北、西南、华北、华中和长江三角洲地区形成了区域天然气供应网络.
预计07-09年每股收益分别达到0.83元、0.96元和1.01元,给予"推荐"的投资评级,建议投资者积极关注.
8、鞍钢股份(000898)
国内铁矿石、焦炭等原材料价格快速上涨,给钢铁企业带来了较大的成本压力,在2008年国际铁矿石长期协议价格已确定上涨的情况下,公司的原材料优势凸现.同时,公司在海运方面签有长期运输合同,在一定程度上规避了风险,此外,公司也在积极拓展海外市场,与澳大利亚金达必公司合作卡拉拉项目,总投资18亿澳元,年产矿石1000万吨,中华香烟,第一船矿石将于2009年一季度发运.
产能扩张方面潜力非凡,西区500万吨的项目,按照现在的铁、钢能力看已具备750万吨能力,而鲅鱼圈项目的产能范围估计在500-1500万吨,未来5年内公司的产量将保持200万吨的年增长.产品研发方面,2007年公司在冷轧硅钢方面的资本支出达到18亿元,有望取得新突破.
预计公司07-09年每股收益分别为1.48元、1.90元、2.15元,建议重点关注.
9、华北制药(600812)
公司是一家拥有品牌、规模和丰富品种的药品生产企业,我国目前最大的抗生素生产基地,行业垄断优势非常明显.
公司受益于医疗体制改革,作为一家关系到国计民生的企业,未来会得到政府的大力扶持,原料药产品将会带来稳定的盈利增长,限制制剂药产品发展的销售问题随着国家定点生产的启动而得到解决.
随着DSM合资、增发、整体上市、搬迁等的完成,公司将会进入快速发展的轨道.公司厂房搬迁带来的资产增值及生产线优化预期也十分可观.
预测07年、08年和09年的每股收益为0.06、0.12和0.25元,建议投资者积极关注.
10、振化港机(600320)
公司为世界最大的港口机械及大型钢结构制造商,主要生产岸边集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机及大型钢桥结构等,大型集装箱机械的定单已经连续数年居世界同行首位,全球市场占有率达到60%.
考虑到将来中国以及其他地区的持续大规模港口建设规划、大型化自动化的趋势以及后续服务配件市场,集装箱机械业务将稳定增长.
海油开发和海上工程成为全球投资热点,发展前景广阔,公司凭借技术、品牌和设备等竞争优势,不断拓展海上重型领域,此业务将成为公司未来业绩的主要增长点.
预测07年、08年和09年的每股收益为0.64元、0.91元和1.16元,市盈率分别为40倍、27倍和21倍.建议投资者关注.
今天我的沪深30潜力股的发布到此结束了,谢谢大家!